總體觀點:

資金略松，成本高企。本周銀行間7天債券質(zhì)押式回購折年率維持在3.4%至4%之間，較前周有所回落，資金略松；國外大宗原材料原油、天膠、有色金屬和國內(nèi)水泥、煤炭、鋼鐵等價格仍維持在高位。

　　鐵路設(shè)備行業(yè)6月焦點較多，工礦企業(yè)貨車、機車需求或?qū)⑨尫拧?月22日京滬高鐵將正式通車，確定鐵路后期方針的鐵道部全路工作會議亦將在6月中下旬內(nèi)召開，我們預(yù)計機車招標將先于動車組進行；目前鐵道部主要致力于經(jīng)營體制改革，前期已放松對工礦企業(yè)貨車招標的限制，后期可能將工礦企業(yè)對機車的招標限制也予以放松，由于神華、中煤、中糧等企業(yè)已有數(shù)年未釋放招標需求，企業(yè)自備機車需求的釋放應(yīng)能有效彌補鐵道部機車招標不足帶來的負面影響。

工程機械實際銷售數(shù)據(jù)出現(xiàn)同比下滑，上市公司財務(wù)表現(xiàn)存在不確定性。從5月29日至6月4日的商品房成交情況看，一線城市同比增長40.79%、環(huán)比下滑4.28%，部分二線城市同比下降21.30%、環(huán)比下降1.59%，整體成交情況略有起色；但目前工程機械實際銷售同比數(shù)據(jù)出現(xiàn)下滑，后續(xù)工程機械需求增速存在不確定性。

機床行業(yè)小型機床需求好于重型機床，但整體下半年需求存在不確定性。從目前機床銷售情況看，越是小型機床銷售狀況越好，沈陽機床（000410）和大連機床回轉(zhuǎn)半徑僅為40cm以下的小車床已脫銷，需等待1-2月才能到貨；而重型機床有部分廠家表示5月開始出現(xiàn)同比下滑情況。要注意的是，目前名牌小機床銷售情況好，但一般品牌如云南CY機床已現(xiàn)頹勢。

推薦公司。北方創(chuàng)業(yè)（600967）:貨車行業(yè)需求轉(zhuǎn)旺，預(yù)計2011年半年報和全年業(yè)績可望翻倍。煙臺冰輪（000811）:估值較低，受益冷鏈行業(yè)發(fā)展，各參股公司業(yè)績增長穩(wěn)定。

風(fēng)險提示。國內(nèi)外經(jīng)濟復(fù)蘇速度或不達預(yù)期；原材料波動幅度加大。